FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DES RÉSULTATS SUR LE PREMIER SEMESTRE

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Données consolidées (non auditées)
en millions d’euros		1er semestre 20171er semestre 2016Variations
Chiffre d’affaires197,9182,78,3%
Excédent brut d’exploitation (EBITDA)20,016,719,8%
Résultat opérationnel courant12,49,136,3%
Résultat opérationnel10,77,640,8%
Résultat net6,61,8x3,7
Capacité d’autofinancement16,312,728,3%
Endettement financier net38,037.4Ns
Rappel
Le périmètre de consolidation d’Edify comprend les sociétés de Buyer, Pellenc, Sirem, Usines Métallurgiques de Vallorbe et Zurflüh-Feller, intégrées globalement, et Gaviota-Simbac, intégrée proportionnellement.
Les comptes semestriels d’Edify ne sont pas extrapolables sur l’année en raison du poids prépondérant et de la forte saisonnalité de l’activité de Pellenc (résultats concentrés sur le second semestre).

 

Activité

Le chiffre d’affaires consolidé est ressorti à 197,9 millions d’euros sur les six premiers mois de l’exercice, en croissance de 8,3 % par rapport à l’an dernier sur la même période.

L’activité s’est inscrite à nouveau en progression chez Pellenc, grâce à l’essor des ventes de machines à vendanger, à destination principalement de l’Italie et des Etats–Unis.

L’orientation de l’activité est demeurée également positive chez Zurflüh-Feller, du fait de la reprise du marché de la construction en France, ainsi que chez Gaviota-Simbac, à la fois sur le créneau des stores et sur celui des volets roulants.

L’activité est stable aux Usines Métallurgiques de Vallorbe qui bénéficie d’une légère reprise du marché du Forestier.

La tendance s’est inscrite, à l’inverse, en retrait chez Sirem, en raison de l’effet de base défavorable, notamment dans la division des moteurs de couverture de piscine.

 

Résultats

L’excédent brut d’exploitation (EBITDA) consolidé est ressorti à 20,0 millions d’euros sur le semestre, en hausse de 19,8 % par rapport à l’an passé, et le résultat opérationnel courant à 12,4 millions d’euros, en hausse de 36,3 %.

Cette amélioration concerne la plupart des participations et est liée à leur bon niveau d’activité et à une bonne maîtrise de leur rentabilité malgré la hausse du coût des matières premières.

Le résultat net est, quant à lui, passé de 1,8 million d’euros l’an dernier, montant tenant compte d’une charge exceptionnelle de 2,9 millions d’euros au titre de l’actualisation d’un plan de retraite, à 6,6 millions d’euros cette année.

 

Situation financière

L’endettement financier net consolidé s’élevait à 38,0 millions d’euros à fin juin. Il était ainsi pratiquement stable par rapport à juin 2016, et en augmentation de 15,4 M€ par rapport à fin décembre, traduisant un effet de saisonnalité de l’activité et un niveau élevé d’investissements au sein des différentes participations.

 

Evènements postérieurs au premier semestre

En juillet, Zurflüh-Feller a finalisé l’acquisition d’Eckermann (CA de l’ordre de 6 M€), société allemande spécialisée dans les composants et accessoires pour volets roulants, très complémentaire sur les plans industriel, commercial et géographique.

En juillet, Edify a cédé sa participation dans Sofilab4, holding de détention de la Buvette, pour un montant de 3,9 millions d’euros.

Le 22 septembre, Edify a conclu l’acquisition de Thermo Technologies, holding de contrôle du groupe Thermocompact (CA de l’ordre de 70 M€), l’un des tout premiers spécialistes au monde des fils de haute technicité pour l’usinage par électroérosion et du revêtement des surfaces de métaux précieux par procédé chimique ou électrolytique.

En Juillet, Edify a augmenté sa ligne de crédit disponible de 63 à 120 millions d’euros et porté ainsi ses fonds mobilisables pour de nouveaux investissements à près de 90 millions d’euros, déduction faite du prix d’acquisition de Thermo Technologies.

 

Profil

Edify est une holding industrielle cotée sur le marché Euro-MTF de la bourse de Luxembourg.

Son portefeuille est constitué de participations majoritaires et minoritaires dans des ETI et PME industrielles, françaises, espagnole et suisse, à savoir Zurflüh-Feller (accessoires et systèmes pour les volets roulants et les fermetures industrielles), Sirem (solutions motorisées pour les couvertures de piscines, les agitateurs de tanks à lait et des équipements d’aqua fitness), Pellenc (matériels et outils électroportatifs pour la viticulture, l’oléiculture et les espaces verts), les Usines Métallurgiques de Vallorbe (outils abrasifs pour les industries bijoutière, horlogère, forestière, automobile et aéronautique), de Buyer (articles et ustensiles pour la cuisine et la pâtisserie), Thermocompact (revêtement des surfaces de métaux précieux par procédé chimique ou électrolytique et fils de haute technicité pour l’usinage par électroérosion), Gaviota-Simbac (composants et moteurs pour les stores et les volets roulants), Ligier Group (quadricycles légers pour les conducteurs sans permis), et Lacroix Emballages (emballages pour les produits laitiers solides).

 

Calendrier

Publication du chiffre d’affaires du troisième trimestre : 30 novembre 2017

 

Contacts

Edify : Valérie Marqués, Directeur Financier (+352 24 83 16 20)
Shan : François-Xavier Dupont (+33 1 44 50 58 74)

 

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PRISE DE CONTRÔLE EFFECTIVE DE THERMOCOMPACT

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La société Edify a conclu ce jour l’acquisition de la totalité du capital de Thermo Technologies, holding de contrôle de Thermocompact[1], conformément à sa stratégie d’investissement dans des entreprises de taille intermédiaire leaders sur des marchés porteurs. Les dirigeants-actionnaires actuels du Groupe réinvestiront aux côtés d’Edify[2].

Le groupe Thermocompact est, en effet, l’un des tout premiers spécialistes au monde des fils de haute technicité (notamment pour l’usinage par électroérosion) et du revêtement des surfaces de métaux précieux par procédé électrolytique (argentage, dorage, étamage, nickelage, rhodiage, …). Il s’adresse essentiellement aux industries de pointe (aéronautique, connectique, médical, télécommunications, …) et s’appuie sur un outil industriel constitué de quatre sites de production.

Thermocompact compte 400 clients, répartis dans 35 pays, et emploie 280 salariés. Il a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires de 69,4 millions d’euros, un excédent brut d’exploitation (EBITDA) de 8,8 millions d’euros et un résultat opérationnel courant de 5,5 millions d’euros.

La société Edify entend l’accompagner dans le développement de ses activités existantes et lui donner les moyens de se positionner sur de nouveaux marchés, à l’image de l’acquisition en début d’année de TSDM, spécialiste français du traitement thermique sous vide.

La prise de contrôle de Thermo Technologies sera suivie d’une offre publique d’achat, assortie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire des titres des actionnaires minoritaires de Thermocompact, au prix unitaire de 45,2 euros, sous réserve de l’attestation d’équité de l’expert indépendant et de l’avis de conformité de l’Autorité des Marchés Financiers.

L’offre proposée permettra aux actionnaires concernés de céder leurs titres à des conditions financières équivalentes à celles des détenteurs de Thermo Technologies.

Les actionnaires de Thermo Technologies également présents directement au capital de Thermocompact se sont d’ores et déjà engagés à apporter leurs titres à l’offre[3].

La société Edify a fait appel aux conseils des cabinets CMS Francis Lefebvre (Lyon) pour la partie juridique de l’opération, Accuracy pour la partie financière, Neovian Partner pour la partie stratégique et Expertises Galtier pour la partie environnementale.

 

Gilles Mollard, Directeur Général de Thermocompact, a déclaré : « Notre rapprochement d’Edify s’inscrit dans une démarche entrepreneuriale et une vision stratégique résolument partagées. Il va nous permettre de renforcer nos moyens afin de poursuivre notre développement sur des nouveaux marchés à l’international et de soutenir l’innovation dans les fils de haute technicité et le traitement des métaux. C’est un nouveau cap que nous abordons avec confiance et enthousiasme. »

Jean-François Lours, Directeur Général d’Edify, a ajouté « Nous sommes très heureux de nous associer à Gilles Mollard pour accompagner Thermocompact dans ses challenges et ses développements futurs. Cette entreprise de Haute-Savoie a su développer un savoir-faire exceptionnel grâce auquel elle a réussi son internationalisation. Nous partageons la forte ambition de croissance de l’équipe de direction pour les années à venir »

 

[1] La société Thermocompact est détenue à hauteur de 84,5 % par Thermo Technologies et cotée sur le compartiment C d’Euronext Paris.
[2] Gilles Mollard, Bernard Mollard et Jean-Claude Cornier réinvestiront, dans les trois mois, dans Thermo Technologies, directement ou indirectement, sur la même base de valorisation qu’Edify.
[3] Les actionnaires de Thermocompact également présents au capital de Thermo Technologies détiennent 4,1 % du capital de Thermocompact.

 

Profil

Edify est une holding industrielle cotée sur le marché Euro-MTF de la bourse de Luxembourg.

Son portefeuille est constitué de participations majoritaires et minoritaires dans des ETI et PME industrielles, françaises, espagnole et suisse, à savoir Zurflüh-Feller (accessoires et systèmes pour les volets roulants et les fermetures industrielles), Sirem (solutions motorisées pour la balnéothérapie, les piscines et les tanks à lait), Pellenc (matériels et outils électroportatifs pour la viticulture, l’oléiculture et les espaces verts), les Usines Métallurgiques de Vallorbe (outils abrasifs pour les industries bijoutière, horlogère, forestière, automobile et aéronautique), de Buyer (articles et ustensiles pour la cuisine et la pâtisserie), Thermocompact (revêtement des surfaces de métaux précieux par procédé chimique ou électrolytique et fils de haute technicité pour l’usinage par électroérosion),
Gaviota-Simbac (composants et moteurs pour les stores et les volets roulants), Ligier Group (quadricycles légers pour les conducteurs sans permis), et Lacroix Emballages (emballages pour les produits laitiers solides).

 

Contacts

Edify : Valérie Marqués, Directeur Financier (+352 24 83 16 20)
Shan : François-Xavier Dupont (+33 1 44 50 58 74)

 

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EDIFY DOUBLE SA CAPACITE DE FINANCEMENT

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Afin de financer sa stratégie de croissance, EDIFY se dote de moyens financiers supplémentaires en portant sa ligne de crédit disponible de 63 M€ à 120 M€.

L’opération a été arrangée par le Groupe Crédit Mutuel-CM11. Elle repose sur le pool bancaire initial, constitué de Banque Européenne du Crédit Mutuel, BNP Paribas, Crédit Agricole des Savoie, LCL et Société Générale. Cette opération traduit la confiance de ces derniers dans la stratégie mise en œuvre par EDIFY et les participations en portefeuille.

Après paiement de l’acquisition de Thermo Technologies (holding de Thermocompact)[1] qui est prévu dans les prochaines semaines, les fonds mobilisables par Edify s’élèveront à environ 90 millions d’euros. Ils lui permettront de poursuivre ses investissements et d’envisager des acquisitions plus importantes.

Arrangeur : Groupe Crédit Mutuel (Patrick MARET, Franck PHILIPPE et Christelle GALAND)
Prêteurs : Banque Européenne du Crédit Mutuel, BNP Paribas, Crédit Agricole des Savoie, LCL et Société Générale
Conseil des Prêteurs : Cabinet De Gaulle Fleurance & Associés (Thibault HUBERT et May JARJOUR)
Conseil d’EDIFY SA : Cabinet Watson Farley & Williams (Laurence MARTINEZ-BELLET et Christophe GARCIA)

[1] La prise de contrôle de Thermo Technologies devrait être effective en septembre si les conditions suspensives sont levées selon le calendrier prévu.

 

PROFIL

Edify est une holding industrielle cotée sur le marché Euro-MTF de la bourse de Luxembourg.

Son portefeuille est constitué de participations majoritaires et minoritaires dans des ETI et PME industrielles françaises, espagnole et suisse, à savoir Zurflüh-Feller (accessoires et systèmes pour les volets roulants et les fermetures industrielles), Sirem (solutions motorisées pour les couvertures de piscines, les agitateurs de tanks à lait et des équipements d’aqua fitness), Pellenc (matériels et outils électroportatifs pour la viticulture, l’oléiculture et les espaces verts), les Usines Métallurgiques de Vallorbe (outils abrasifs pour les industries bijoutière, horlogère, forestière, automobile et aéronautique), Ligier Group (quadricycles légers pour les conducteurs sans permis), Lacroix Emballages (emballages pour les produits laitiers solides), Gaviota-Simbac (composants et moteurs pour les stores et les volets roulants) et de Buyer (articles et ustensiles pour la cuisine et la pâtisserie).

 

CONTACTS

Edify : Valérie Marqués, Directeur Financier (+352 24 83 16 20)
Shan : François-Xavier Dupont (+33 1 44 50 58 74) – Diane de Brisis (+33 1 47 03 47 36)

 

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